全球银行业危机展望：瑞士信贷危机已经排除，其他的还有危险吗？
几十年来，瑞士信贷因管理不善、丑闻和不良投资而步履蹒跚，最终在最新的全球银行业危机中轰然倒下。
周日，在瑞士当局的精心策划下，瑞士信贷的老对手瑞银UBS以惊人速度将其收入囊中，一张巨大的、摇摇欲坠的多米诺骨牌从桌面上消失了。
几个小时后，来自世界各地的一众央行推动了美元在全球金融体系中的流动，以保持资金流向家庭和企业，支持世界主要经济体的正常运转。
投资者和紧张的银行客户现在最想问的问题是：
银行业下一步会发生什么？
其他银行是否即将倒闭？
又或者被拯救？监管机构会被迫采取更多的救助计划吗？
... ...
美国银行业危机始于近两周前，硅谷银行SVB和Signature银行在三天内突然倒闭。这给全球银行体系带来了巨大冲击。
与SVB情况相似的地区银行，包括第一共和国银行（FRC）、太平洋西部银行（PACW）和西部联盟银行（WAL），在过去一周里都摇摇欲坠。焦虑的客户从小型银行提取了数百亿美元的现金，并将其存放在资本充足的大型银行。
为了支付客户的提款，地区银行争相寻找足够的现金。第一共和国一周前从摩根大通获得了700亿美元的贷款，周四又从美国监管机构组织的11家银行组成的财团获得了300亿美元的救命钱。但这似乎仍然不够，第一共和国的股价周五又下跌了33%。
穆迪周五晚间将第一共和国银行的信用评级下调至垃圾级，标准普尔周日将该银行的评级下调至垃圾级。穆迪表示，评级下调反映了该行财务状况的恶化，以及由于客户大量套现，该行依赖短期和高成本融资而面临的“重大挑战”。
过去一周，其他许多银行向美联储寻求紧急贷款，处于安全考虑，这些银行的身份可能在相当长的一段时间内不会公开。上周，银行从美联储的贴现窗口借入了创纪录的1530亿美元，这是银行快速获得现金的最后选择。
好消息和坏消息
好消息是：
这些贷款表明全球银行体系没有存在任何内在的大问题。从美联储贴现窗口借款的银行中，没有一家是以次级信贷条款借款的，次级信贷借款是主要用于帮助陷入困境的银行维持营业的紧急隔夜贷款。这些贷款受到美联储的严格限制和更多监督。
穆迪分析师Jill Cetina在周五给投资者的一份报告中指出，美联储发放的贷款是一级信贷，这一事实“表明美国银行监管机构认为需要紧急支持的银行是‘健康的’，不会面临迫在眉睫的倒闭风险”。
全球金融监管机构一致认为，应该利用一切可能的机会，向大众呼吁，银行系统是安全、健康和现金流动安全的。
坏消息是：
银行总体上可能是健康的，但所有这些借贷都表明了目前金融系统的压力是巨大的。
压力意味着银行可能会不愿意贷款，增加对借款人信用的审查。这意味着抵押贷款减少，流向企业的资金减少，这可能会减缓全球经济的复苏，并可能导致经济衰退。
这就是中央银行周日介入的原因。自十年前的欧洲债务危机以来，世界从未见过他们的协调行动，这首次表明银行业危机可能对全球经济产生长期的破坏性影响。
这场银行危机将如何结束？
解决方案是让客户停止提取存款。在全系统范围内发生这种挤兑情况之前，银行系统和监管机构必须平息大众的恐慌情绪。
这就是为什么越来越多的人呼吁美国当局为所有客户存款提供担保，无论他们是否投保。
美国联邦存款保险公司为符合条件的银行的存款提供保险，每个账户最高可达250000美元。欧洲国家也有类似的项目。
如果监管机构为所有规模的存款提供保险，就像硅谷银行和Signature客户在这些银行倒闭后发生的情况一样，这可能会让客户相信他们的钱在地区银行是安全的。
穆迪周五表示，联邦监管机构“极有可能”援引系统性风险例外来保护第一共和国所有未投保的储户。但如果监管机构只要为一家银行破例，那就意味着要拯救每一家摇摇欲坠的银行。
如果银行系统有机会自行解决问题，美国当局可能不愿意这样做。随着美国债务上限危机的临近，使用纳税人的钱来资助任何类似的救助事情必然会受到严格审查，拜登政府肯定更喜欢解决危机的有机方案。
有一些证据表明，这种情况可能正在开始发生。
Western Alliance和Charles Schwab上周都报告了大量提款，他们表示，过去几天存款相对稳定，流动性充足，这意味着他们有足够的现金继续为运营提供资金，以此来安抚客户和投资者。
一位美国官员告诉美国有线电视新闻网，最近几天，美国中小银行的存款已经稳定下来，资金外流要么放缓，要么停止，有时甚至逆转。
瑞士信贷多年来一直存在的问题与最近美国银行的存款挤兑无关。
但在瑞银UBS出手拯救瑞士信贷、美国地区银行的大量存款挤兑有所缓解、各国央行试图增加美元以保持银行放贷后，当前的银行业危机有望消退，世界有望避免经济衰退。
相关阅读