加息100个基点？糟糕的通胀数据将促使美联储采取更严厉的措施
周三上午，美国劳工部公布数据，消费者价格指数CPI，包括汽油、杂货和租金在内的日常商品价格，6月份较去年同期上涨9.1%。从5月份开始的一个月内，价格上涨了1.3%。这两个数字都远高于Refinitiv经济学家预测的8.8%的数字和1%的月度增长。
这是自1981年12月以来最快的通货膨胀速度。
最新的通胀数据达到了40年来的新高，这将会对美联储的下一步举措产生重大影响。
纽约证券交易所高级市场策略师雷金周三表示，市场对早些时候发布的总体通胀数据已经做了最坏的准备，但没想到数据比预想的更糟糕。
雷金认为，所谓的不包括波动性较大的食品和能源指标核心价格数据有点令人惊讶。
美国劳工部数据显示，核心价格比去年上涨了5.9%。核心价格月环比上涨0.7%，高于4月和5月，表明潜在的通胀压力仍然强劲而普遍。
雷金说：“核心CPI确实是问题所在，因为我们没有看到数据中出现任何减速的迹象。当你看看所有不同的组成部分时，我们希望看到二手车定价、汽车、潜在的服装方面有所减缓，因为我们从零售公司那里得到了一些数据，但没有看到任何一个减缓。”
这份比预期更糟糕的报告预计将对美联储产生重大影响，可能会采取一系列激进的加息措施，以遏制价格。上个月，美联储已经将基准利率上调了75个基点，这是自1994年以来的首次，原来预计7月份再加息75个基点。
由于6月份的通货膨胀比经济学家预期的更为严重，华尔街现在正预期7月份大规模上调100个基点的可能性加大。
美联储曾表示，希望看到通胀数据可以在多个月内显著下降，然后再加速。
但是，周三发布的数据可能改变了联储局的想法，因为通胀还在加速上升。
虽然华尔街原来普遍预计美联储将在7月底再加息75个基点，但周三的数据为可能加息100个基点打开了大门。
亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克被问及本月晚些时候央行将利率提高整整一个百分点的前景时，他说“一切都在进行中”。
据芝加哥商品交易所跟踪交易的FedWatch工具显示，约38%的交易员现在正按本月晚些时候上涨100个基点的可能性对市场定价。
尽管如此，美联储仍处两难的境地，既要冷却消费者需求、通货膨胀接近其2%的目标，又要不把经济拖入衰退。因为加息往往会提高消费者和企业贷款的利率，提高资金成本，迫使雇主削减支出，从而阻碍经济增长。
当被问及他是否相信美联储能够成功实现难以捉摸的软着陆时，雷金说这难度很高。
“我认为有可能，”他说。“从经济角度来看，特别是相对于全球其他地区来说，我们处于一个比较好的位置，因此有可能实现，但这将会是一个紧缩。”
周三发布的数据有可能是通胀峰值，过去几个月大宗商品市场表现如何似乎证明了这点。
投资者可能将继续看到相当大的市场波动性，因为市场正在应对经济数据的起伏，以及美联储政策的未来政策。
雷金指出，美国明显处于经济放缓之中。
“从现在开始，更大的问题是，经济放缓的程度和持续时间将有多深，通胀和美联储及其对通胀的反应将在这种持续时间的长短上发挥重要作用，”他继续说。
雷金还透露了他认为目前市场上最大的担忧：“市场担心的是，美联储之前没有对通胀数据作出足够早的反应而放大了最初的政策错误，然后现在又将不得不收紧货币政策，使已经放缓的经济雪上加霜，从而再此放大错误，并造成更大的经济放缓。”
对于即将到来的金融股第二季业绩公布期，雷金认为，可以利用金融股这个非常好的点，从宏观角度了解正在发生的事情。
“我认为，我们将在本季度看到的一个关键问题是，未来银行是否真的开始增加贷款损失准备金和准备金。”
“由于我们预计经济会放缓，我们在某种程度上扭转了去年出现的银行减少储备金的趋势。现在，银行将不得不再次开始建立这些储备，为更困难的信贷环境做准备。”
从更广泛的意义上讲，如果管理团队开始修正指引，并且市场可以接受该指引，更加保守，这可能有助于短期内稳定局势。
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